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Pourquoi la banque demande-t-elle un nantissement des titres ?
Dans un rachat par holding, le nantissement des titres de la cible est la garantie centrale de la banque. Comment il fonctionne,…
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Étape : Financement et montage
Qu’est-ce qu’un covenant bancaire dans un LBO ?
Un covenant bancaire oblige l’emprunteur à respecter des ratios pendant toute la durée du prêt de rachat. Ratios usuels, cas chiffré qui…
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Dossier de reprise et business plan du repreneur : convaincre la banque et le cédant
Le dossier de présentation vend, le dossier de reprise finance. Trame en neuf sections, business plan en trois tableaux, lecture de la…
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Aides et subventions à la reprise d’entreprise : Bpifrance, régions, ACRE, prêts d’honneur
Il n’existe presque pas de subvention pour reprendre une entreprise, mais un ensemble de leviers qui augmentent l’apport, allègent l’année 1 et…
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Quelle différence entre dette senior et dette mezzanine ?
La dette senior est remboursée en priorité et amortie chaque année ; la mezzanine, subordonnée et remboursée in fine, coûte beaucoup plus…
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Quel apport faut-il pour racheter une entreprise ?
En bref Aucun texte ne fixe d’apport minimum pour racheter une entreprise. Ce qui plafonne votre opération n’est pas un pourcentage, c’est…
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Management package et MBO : associer les managers à la reprise
Le management package associe les managers au capital d’une société reprise. Instruments, règle fiscale de l’article 163 bis H, calcul recalculable du…
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Financer le rachat d’une entreprise : apport, dette senior, Bpifrance, crédit vendeur, earn out
Le rachat d’une PME s’assemble en couches : apport, dette senior, prêts Bpifrance, crédit vendeur, earn-out, le tout à travers une holding. Un…
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Combien coûte une entreprise ? Le coût complet d’une acquisition
Combien coûte une entreprise ? Beaucoup plus que son prix affiché. Au prix des titres ou du fonds s’ajoutent le besoin en fonds…
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