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Pourquoi la banque demande-t-elle un nantissement des titres ?
Dans un rachat par holding, le nantissement des titres de la cible est la garantie centrale de la banque. Comment il fonctionne,…
Lire l'articleÉtape du parcours
Financement et montage
Holding de reprise, LBO, crédit vendeur, apport personnel, dette bancaire : le montage d’une acquisition décide de sa faisabilité et de sa rentabilité. Ces articles expliquent les schémas utilisés dans les opérations de PME, leurs conditions et leurs limites, du côté du repreneur comme du cédant qui accepte un paiement différé.
Comment facturer des management fees entre holding et filiales ?
Les management fees font remonter de la trésorerie dans la holding, à condition de rémunérer des services réels au bon prix. Convention,…
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Qu’est-ce qu’un covenant bancaire dans un LBO ?
Un covenant bancaire oblige l’emprunteur à respecter des ratios pendant toute la durée du prêt de rachat. Ratios usuels, cas chiffré qui…
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Dossier de reprise et business plan du repreneur : convaincre la banque et le cédant
Le dossier de présentation vend, le dossier de reprise finance. Trame en neuf sections, business plan en trois tableaux, lecture de la…
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Faut-il opter pour l’intégration fiscale après un rachat ?
L’intégration fiscale permet d’imputer les intérêts de la dette d’acquisition sur les bénéfices de la cible, soit une économie de l’ordre de…
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Aides et subventions à la reprise d’entreprise : Bpifrance, régions, ACRE, prêts d’honneur
Il n’existe presque pas de subvention pour reprendre une entreprise, mais un ensemble de leviers qui augmentent l’apport, allègent l’année 1 et…
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Quelle différence entre dette senior et dette mezzanine ?
La dette senior est remboursée en priorité et amortie chaque année ; la mezzanine, subordonnée et remboursée in fine, coûte beaucoup plus…
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Quel apport faut-il pour racheter une entreprise ?
En bref Aucun texte ne fixe d’apport minimum pour racheter une entreprise. Ce qui plafonne votre opération n’est pas un pourcentage, c’est…
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Management package et MBO : associer les managers à la reprise
Le management package associe les managers au capital d’une société reprise. Instruments, règle fiscale de l’article 163 bis H, calcul recalculable du…
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